公开发行股票3747万股 雪龙集团今日进入网下配售、网上申购阶段

雪龙集团今日进入网下配售、网上申购阶段，此次公开发行股票3747万股，网上初始发行数量1498.80万股，申购代码为“732949”，确定的本次发行价格为12.66元/股，对应的市盈率为22.99倍。

据悉，雪龙集团主要产品为风扇总成、离合器风扇总成及汽车轻量化吹塑系列产品。其中，风扇总成、离合器风扇总成为发动机冷却系统关键产品，合计占公司主营业务收入的75%以上;汽车轻量化吹塑系列产品约占主营业务收入的15%左右。

风扇总成产品国内领先

雪龙集团生产的风扇总成产品及离合器风扇总成产品主要配套大中轻型商用车及非道路移动机械设备的大功率发动机使用。作为国内风扇总成、离合器风扇总成的主要生产商之一，雪龙集团在国内商用车冷却系统市场占据领先地位。

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据招股书显示，公司前述两项业务在2016年、2017年2018年、2019年1-6月份合计实现销售收入占主营业务收入的比例分别为76.94%、76.77%、79.5%及78.42%。

    雪龙集团是具备同步研发能力的风扇总成、离合器风扇总成供应商，能够快速响应商用车整车及发动机厂商的配套需求。公司与一汽集团、东风集团、东风康明斯、北汽福田等整车及发动机厂商建立了长期稳定的战略合作关系，与一汽集团、东风集团等厂商合作时间更长达十年以上，并与卡特彼勒、沃尔沃、韩国斗山、日本洋马等国际知名企业建立了稳定的合作关系。

招股书显示，雪龙集团发动机冷内风扇总成、离合器风扇总成产品历年毛利率均在50%以上，其中2016年，离合器风扇总成产品毛利达到63.76%。

汽车轻量化业务稳步增长

近年来，商用车轻量化的推进速度不断加快，尤其在2016年全国实施《汽车、挂车及汽车列车外廓尺寸、轴荷及质量限值》新政以及多部委联合开展的超限超载治理行动后，由于燃油经济性明显，商用车轻量化进程进一步加快。

雪龙集团相关负责人表示：“汽车轻量化塑料件归属于汽车零部件行业，市场竞争充分、集中度较低。目前我国行业内两大竞争主体分别为外资企业和内资企业。外资企业凭借其品牌知名度、技术研发水平、精细化管理等方面的优势占据着关键零部件市场，而内资企业则依靠产品性价比、地理优势以及对客户需求的及时响应，在市场竞争中的话语权逐渐提高。”

雪龙集团汽车轻量化吹塑系列产品主要包括发动机进气管、膨胀水箱、空调出风管等三大系列。招股书显示，雪龙集团汽车轻量化吹塑系列产品在2016年、2017年、2018年、2019年1-6月份分别实现销售收入4817.92万元、6125.10万元、5061.68万元、2994.36万元。

产品定制化差异化特点明显

雪龙集团发动机冷却系统产品主要配套商用车及非道路工程机械等大功率柴油发动机，汽车轻量化吹塑系列产品中约70%配套商用车。由于商用车及非道路移动机械配套零部件具有小批量、多品种、定制化的特点，因此公司发动机冷却系统产品及汽车轻量化吹塑系列产品差异化程度较高，定制化特点明显。

作为首批国家高新技术企业，雪龙集团在发动机冷却系统产品及汽车轻量化塑料件生产方面拥有自主知识产权。截至2019年12月底，公司拥有百余项专利，其中发明专利15项。公司产品涵盖三大系列5000多个品种，具备与整车厂商同步开发新产品的研发能力和快速反应能力。

 雪龙集团在实践中不断摸索、勇于试错、自主创新，掌握了一系列行业领先核心技术，其中，塑料材料改性技术是公司的自主核心技术，主要是通过该技术改性的塑料材料在制造发动机冷却风扇方面的性能优于同类进口材料，可实现进口替代、大幅降低成本。

雪龙集团还建有浙江省企业研究院、宁波市院士工作站、浙江省博士后工作站等多个研发平台;实验室通过了CNAS国家认可委认证。先进的技术和产品研究、开发实力使得公司在行业内定制化、差异化的生产模式中抢占竞争高地，拓展了产品利润空间。

关键词： 网下配售